Máster en Asesoramiento Financiero y Gestión Patrimonial

El Máster en Asesoramiento Financiero provee a sus participantes con un amplio y completo conocimiento del área de la gestión de patrimonios y carteras completándose con un extenso bloque introductorio para conocer cómo funcionan los mercados financieros y las entidades financieras.
El programa está diseñado para que los alumnos adquieran aquellas capacidades y conocimientos que les permitan mejorar su desempeño profesional, ya sea tanto en áreas de gestión patrimonial en entidades como banca privada o gestoras patrimoniales, como en otros puestos de trabajo relacionados. Los alumnos fortalecerán las competencias en línea con las tendencias de las demandas del mercado laboral global y los requisitos demandados por las principales compañías que buscan un perfil de experto en asesoramiento financiero de patrimonios.
El Máster en banca y finanzas de OBS Business School te capacita para la obtención de las distintas Certificaciones profesionales para el asesoramiento financiero de la EFA (European Financial Advisor). Disponer de una certificación profesional para el asesoramiento financiero es vital para los profesionales de las finanzas, ya que las directrices financieras a nivel europeo van a exigir a medio-largo plazo que todo aquel que opere en mercados financieros como asesores esté cualificado profesionalmente.

Plan de Estudios del Master en Asesoramiento Financiero

El plan de estudios se desarrolla durante doce meses empezando en el mes de mayo o noviembre de cada año con un esquema de diez módulos que se corresponderán con las asignaturas más un proyecto final que se desarrollara a lo largo del año. Los módulos se reparten en distintos bloques sobre los que pivota el programa, además de un curso introductorio antes de comenzar. Las asignaturas son las siguientes:

Asimismo, a lo largo del año se realizan cuatro talleres especializados, que sirven para complementar el temario evaluado en el examen EFA. Estosabordan los siguientes temas:

• Fiscalidad de productos de inversión
• Seguros y planes de pensiones
• Regulación y marco normativo
• Simulador de inversiones

Por último, el estudiante también tiene la oportunidad de realizar un seminario de preparación para la realización del examen EFA. 

La estructura y duración del Máster en Asesoramiento Financiero y Gestión Patrimonial nos permite asegurar la consecución de los objetivos anteriormente mencionados. A continuación, encontrarás más detalles sobre los módulos en los que se divide este programa y su contenido:

Módulo 1. El Asesoramiento Financiero

Esta asignatura es el pilar de todo el programa y sirve de punto de partida. En ella se abordarán diferentes temas entre los cuales se destacan:

• Cliente y la asesoría
• Relación clientes y planificador
• Recopilación de los datos del cliente y determinación de objetivos y expectativas: los test de conveniencia y la directiva MIFID
• Determinación del estado económico / financiero del cliente
• Desarrollo y presentación de un plan financiero basado en el ciclo de vida
• Aplicación del plan financiero
• La inversión inmobiliaria: definición, características, rentabilidad, fiscalidad, vehículos de inversión, financiación y métodos de amortización
• Consideraciones fiscales a la inversión e impacto en las decisiones de inversión de los individuos: marco tributario, fiscalidad de las operaciones, planificación fiscal relevante a nivel internacional

Módulo 2. Entorno Económico

Este módulo tiene el objetivo de proporcionar al alumno los indicadores más importantes para el análisis coyuntural económico tomados en cuenta en la toma de decisiones de inversión. Asimismo, se introducen brevemente los principales mercados financieros (tipos y características). Así, con dicho módulo se abordan los siguientes temas:

• El entorno económico de la empresa, los mercados y la competencia
• Fundamentos macroeconómicos básicos, análisis de coyuntura, teoría de los ciclos e instrumentos para medir la actividad económica
• El sistema y los mercados financieros, señalando los principales componentes, intermediarios, activos, clasificaciones, tipologías…

La globalización: proceso de globalización, impacto en el entorno empresarial, ventajas e inconvenientes y tendencias actuales en el proceso de globalización.

Módulo 3. Sistema Financiero

En este módulo se pretende profundizar en el funcionamiento de las instituciones financieras, así como de los mercados financieros locales y globales, usando como base los conocimientos aportados en el módulo 2 (Entorno Económico). Se analizarán los bancos como canalizadores del ahorro e inversión entre entes e instituciones con exceso de fondos y aquellos con déficit de fondos, des de un punto de vista estratégico, organizativo y regulatorio. Concretamente durante este módulo se verán los siguientes temas:

• Los bancos centrales y la política monetaria: el Banco Central Europeo o los equivalentes en otros países, estrategias de política monetaria, instrumentos de actuación…
• La estructura de un banco y los sistemas financieros: actores, reguladores y tipologías
• Los estados financieros de las entidades financieras: cuentas de resultados y balance de situación
• El análisis del estado de situación de una entidad financiera y los principales ratios utilizados, como, por ejemplo, el ratio de capital, ratios de cobertura, ratio de morosidad…
• La planificación estratégica en la banca
• Clientes, mercados y productos
• Planes de acción comercial y de captación de clientes
• Canales de distribución tradicionales como banca presencial u oficinas vs canales más innovadores como banca online o banca móvil
• Funcionamiento del sistema financiero y de los mercados que operan en él, concretamente:

• Los mercados financieros y su fundamentación teórica
• Los mercados financieros y de capitales
• Los mercados de divisas y la gestión de riesgo de divisa
• Los mercados de instrumentos derivados: futuros y opciones

Módulo 4. Metodologías de Valoración

El módulo de "Metodologías de valoración" inicia al alumno en el mundo de los productos financieros a través del análisis de las metodologías de valoración de cada uno de ellos y la capacidad que estas le ofrecen al inversor para poder valorar sobre si una determinada acción o activo es atractivo o no des del punto de vista del valor. De este modo, en esta asignatura, los alumnos tendrán la oportunidad de ver:

• Nociones básicas de valoración: el valor del dinero en el tiempo
• Análisis fundamental, incluyendo aquellas metodologías comúnmente aceptadas para valorar acciones, bonos e instrumentos derivados
• Análisis técnico, mediante la evolución histórica usando los gráficos de las cotizaciones

Módulo 5. Productos Financieros

En este módulo se verán las diferentes alternativas de inversión que tienen los inversores, entre las cuales se destacan:

• Activos de renta fija pública y privada: tipos de activos, miembros del mercado, diferencias entre mercado primario y secundario. Estructura temporal de los tipos de interés y medición de riesgo de tipo de interés: sensibilidad, duración, duración corregida
• Activos de renta variable: estructura de los mercados bursátiles, activos que se negocian, sistemas de liquidación, salidas a bolsa, ampliaciones de capital, ofertas públicas de adquisición, split, operaciones a crédito, índices bursátiles
• Divisas: definición, tipología, características de dichos mercados, introducción al riesgo de tipo de cambio, formación de los precios y teorías al respecto (tipos de interés o poder adquisitivo) y operativa en el mercado de divisas (spot, forward, tipo de cambio, permutas)
• Derivados y productos financieros estructurados: conceptos de riesgo financiero, diferencias entre mercados organizados y mercados OTC, detalle sobre los mercados de futuros (organización, funcionamiento, garantías, formación de precios…) y detalle sobre los mercados de opciones (prima, valor intrínseco vs valor temporal, factores que influyen en el precio). Por último, se abordarán brevemente productos complejos y estructurados relacionados con los productos derivados

Módulo 6. Instituciones de Inversión Colectiva

El módulo de "Instituciones de inversión colectiva" amplia el módulo de productos financieros y se adentra en el área de las distintas instituciones de inversión colectiva que cualquier tipo de inversor, con independencia de los recursos disponibles, puede acceder, tanto con exposición a los mercados financieros nacionales como internacionales. Para ello, el módulo incluirá en su contenido las distintas clases de instituciones de inversión colectiva que existen, su regulación y funcionamiento incluyendo:

• Definición de estrategias de inversión: activa, pasiva y valor
• Fondos de inversión mobiliaria
• Fondos de inversión inmobiliaria
• Fondos de inversión libre: gestión alternativa
• Hedge funds: tipologías, fondos de fondos, enfocados en valor, eventos societarios…
• SIM, SICAV y SIMCAV
• Productos banca-seguros como planes de pensiones, rentas vitalicias, unit linked

Módulo 7. Planificación Inmobiliaria

La inversión inmobiliaria se ha convertido en una de las tipologías de activos más relevantes a nivel global y durante este módulo se analizarán tanto los aspectos relacionados con la propiedad inmobiliaria para uso personal (decisiones a nivel individual) como los aspectos relacionados con la inversión inmobiliaria a nivel profesional. Se introducirán temas como:

• Rentas netas, Rentas brutas, Yields, GAV, NAV
• Consideraciones a tener en cuenta en el momento de realizar inversiones en este sector
• Diferentes tipos de inversión inmobiliaria (residencial, patrimonial en edificios de renta, patrimonial en activos productivos)
• Tipos de financiación disponibles para realizar inversiones inmobiliarias: prestamos, garantías, y apalancamiento en el sector inmobiliario

Módulo 8. Gestión de Carteras

En este módulo se desarrollan los modelos teórico-prácticos de gestión de patrimonios. Se analiza a su vez todo el proceso de selección de activos y de gestión de carteras de activos, des de la fijación de los objetivos de la gestión hasta la medición de la eficacia en la misma. Entre el temario del programa se incluyen áreas como:

• Nociones básicas estadísticas y matemáticas: media, esperanza, varianza, desviación típica, covarianza, coeficiente de correlación y recta de regresión
• Etapas en la gestión de carteras
• Proceso de selección de activos: definición, el binomio rentabilidad – riesgo, distribución de activos, elaboración de carteras modelo, asignación de activos
• El modelo de Markowitz
• El modelo de Sharpe (CAPM)
• El modelo de arbitraje
• La medida de la performance de las carteras: medidas de rentabilidad (simple, inversor, gestor), comparativa con índices sectoriales (benchmark).

Módulo 9. Banca Privada

El módulo de "Banca privada" es el primer módulo del corolario final de la asignatura. Este módulo se centra en la banca privada como instituciones cuyo mandato es proveer servicios de asesoramiento y gestión patrimonial de una forma profesionalizada. En esta asignatura se incluirán temas como:

• Tipos de banca privada
• Relación entre los clientes y las entidades de banca privada: los distintos contratos de asesoramiento y ventajas e inconvenientes de cada uno de ellos
• Procedimientos para informar a los clientes sobre el rendimiento de las carteras: atribución de resultados al corto y largo plazo, normas internacionales de presentación de los resultados
• Créditos y financiación: tipos de préstamos, análisis financiero de un préstamo (tipo de interés, comisiones, plazo de amortización, método de amortización), riesgo de particulares y estudio del nivel de solvencia de un prestamista, garantías, capacidad de endeudamiento, y clasificación de la solvencia de un determinado acreedor (operaciones vencidas, procesos de impago, soluciones, procedimientos judiciales)

A su vez esta asignatura también se centra en las políticas y estrategias de marketing más adecuadas para la comercialización y venta de productos y servicios financieros, profundizando además en la tipología de clientes. Se abordarán así temas como:

• Herramientas y objetivos del marketing financiero
• Marketing de la banca al por menor
• Marketing de la banca de empresa
• Marketing de la banca privada
• Marketing on-line
• Técnicas de venta

Módulo 10. Ética Financiera

La ética financiera es un aspecto vinculado al mundo financiero que ha adquirido más relevancia a raíz de la última crisis financiera (quiebras bancarias, corralitos, escándalos vinculados al uso de información confidencial…). Teniendo en cuenta esto, en el módulo "ética financiera", los estudiantes realizarán cuatro casos prácticos que fomentarán el debate, así como verán los conceptos y aspectos más relevantes de la ética financiera.

Este módulo terminará con a explicación del código ético proporcionado por EFPA, como una guía sobre los estándares de mercado exigidos por entidades del sector

Trabajo de Final de Máster

En el Trabajo de final del Máster en Asesoramiento Financiero y Gestión Patrimonial el estudiante realiza la simulación de una cartera de inversión. Los alumnos formarán equipos y tendrán la posibilidad de aplicar a un caso cuasi-real todos los conceptos aplicados a lo largo del programa. El trabajo comenzará al principio del programa donde los alumnos dispondrán un presupuesto inicial teórico y tendrán que seleccionar una cartera de inversión que se denominará cartera inicial. Dicha cartera inicial será el punto de partida sobre el cual versará el trabajo. Después, los alumnos que serán agrupados por equipos, tendrán que realizar y proponer una cartera definitiva en base a todo el contenido que se aprenda en la asignatura. Dicha cartera final sería la mejor recomendación a un potencial inversor y, además de la selección de los activos, se tendrán que identificar aquellas decisiones de la cartera inicial que, después de haber cursado el Máster y aprendido los conceptos, el equipo piensa que eran equivocadas y que por tanto se deberían cambiar. El trabajo de final de máster tendrá una parte escrita que se entrega al final del programa, así como una presentación a un tribunal donde el equipo explicará la cartera seleccionada y el razonamiento de la selección.

Taller 1. Fiscalidad

Este taller abarca principalmente la definición y explicación de los principales impuestos en España, similares a lo que existen en otras jurisdicciones. En él se busca que los alumnos tengan los conocimientos básicos de los sistemas recaudatorios de las haciendas de los estados, así como qué gravan cada uno de ellos. Se incluyen en el mismo el impuesto sobre la renta, impuesto de sociedades, impuesto de sucesiones y donaciones, impuesto de no residentes, impuesto sobre el patrimonio y obligación de ofrecer información por los bienes y servicios localizados en el extranjero. Asimismo, se abordarán la fiscalidad de las operaciones financieras más relevantes (depósitos, renta variable, fondos, seguros, planes de pensiones).

Taller 2. Seguros y planes de pensiones

Durante este taller, los alumnos tendrán la ocasión de profundizar en el área de seguros y planes de pensiones. En el mismo, se profundizará en lo que son las instituciones de seguros y los riesgos asociados al negocio, se abordará el marco legal que sustenta dicho negocio, así como la técnica aseguradora, introduciendo las principales técnicas actuariales y estadísticas que sustentan dicha actividad y por último se explicarán los principales seguros que existen en el mercado (los seguros de vida, accidentes, enfermedad, de daños o personales o planes de empresa).

Asimismo, en la segunda parte del taller, se profundizará sobre los planes y fondos de pensiones definiendo las principales características de estos, sus modalidades, tipologías y el contexto de los mismos frente al periodo de jubilación de un individuo y como se pueden integrar en la planificación global de ingresos, gastos y pensiones procedentes del sistema público de pensiones de un determinado estado.

Taller 3. Regulación y marco normativo

En este taller se aborda desde la perspectiva de la Unión Europea, cuál es la normativa básica de obligado cumplimiento que existe en el desarrollo de esta actividad empresarial. En ellas, se detallan las leyes, directivas y regulaciones que son necesarias cumplir en cada uno de los temas más relevantes en cuestión, incluyendo (i) la prestación de servicios de inversión (ii) el abuso de mercado (iii) la prevención y el blanqueo de capitales (iv) la protección de datos (v) código ético de EFPA en relación con lo anteriormente citado

Taller 4. Simulador inversiones

Este taller se realizará al comienzo del trabajo de fin de master donde los alumnos tendrán la ocasión de conocer un simulador de decisiones de inversión en tiempo real y que podrán utilizar durante la realización de mismo.

Seminario 1. Preparación examen EFPA

En la fase final del programa, se propondrá una jornada donde se explicarán a los alumnos en qué consiste el examen EFA.

c) Actividades adicionales.

Conferencias, seminarios y workshops: Encuentros Directivos

El Máster en Asesoramiento Financiero y Gestión Patrimonial se completa con conferencias, seminarios y workshops que se impartirán en cada uno de los bloques, llamados Encuentros Directivos. Estos serán realizados por profesionales de reconocido prestigio del sector financiero quienes mediante videoconferencias expondrán a los alumnos sus experiencias y casos prácticos. A modo ilustrativo, algunas de las conferencias que se imparten en el pasado están relacionadas con la consultoría financiera, asesoramiento financiero y patrimonial, análisis técnico y fundamental, gestores de banca privada, gestores de fondos…

Entre los seminarios del programa, se destacan, por ejemplo, aquellos en los que participaran profesionales del área de la banca privada, gestión de fondos o profesionales del mundo de asesoramiento individual y privado en organismos independientes, de instituciones como BBVA, Santander, Robeco, Morgan Stanley, Deloitte…. Estos profesionales dan charlas en cada uno de los bloques del programa y los alumnos con posterioridad tendrán la oportunidad sobre casos reales de debatir y discutir sobre ellos.

 

El objetivo fundamental del proceso de admisión es asegurar la idoneidad de los candidatos. Todos los participantes deben obtener el máximo provecho de esta experiencia de aprendizaje, a través de un contexto en el que sea posible desarrollar una relación a largo plazo con compañeros de clase, profesores y antiguos alumnos.

Estas son las etapas del proceso de admisión:

1. Condiciones previas de admisión
2. Solicitud de admisión
3. Entrevista personal
4. Carta de motivación
5. Evaluación Comité de Admisiones
6. Matriculación